بيانات التضخم القادمة لن تقف في طريق خفض أسعار الفائدة الأمريكية

ومن المتوقع أن يُظهر إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر/أيلول يوم الخميس أن ضغوط الأسعار استمرت في التباطؤ في نهاية الربع الثالث.

ومن المرجح أن تشكل البيانات، التي تأتي في أعقاب تقرير الوظائف القوي يوم الجمعة، التوقعات حول حجم ووتيرة تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر المقبلة.

ومن المتوقع أيضًا أن تشير بيانات أسعار المنتجين يوم الجمعة إلى هدوء التضخم.

وفي مذكرة للعملاء، قال المحللون في UBS إنهم لا يتوقعون أن يقف التضخم في طريق تخفيضات إضافية في تكاليف الاقتراض من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام بعد سحب ضخم بمقدار 50 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الشهر الماضي.

وكتب المحللون “مع تباطؤ التضخم، نتوقع تخفيفًا بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماعين الأخيرين لعام 2024، و100 نقطة أساس أخرى من التخفيضات في عام 2025”.

وأشاروا إلى أن وتيرة هذه التخفيضات يمكن أن تتغير إذا توقف الانخفاض الأخير في التضخم أو ظل سوق العمل مرنًا، على الرغم من أنهم أشاروا إلى أن هذه “ليست حالتنا الأساسية”.

لقد تم القضاء على الرهانات على خفض آخر واسع النطاق في أعقاب تقرير التوظيف الأمريكي الضخم الذي صدر الأسبوع الماضي.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME (NASDAQ CME)، هناك الآن احتمال بنسبة 94.5% أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية أكثر تقليدية، وفرصة بنسبة 5.5% أن يختار صناع السياسات ترك تكاليف الاقتراض دون تغيير. في نطاقها الحالي من 4.75٪ إلى 5.00٪.

أضاف الاقتصاد الأمريكي 254 ألف وظيفة الشهر الماضي، ارتفاعًا من الرقم المعدل بالزيادة البالغ 159 ألف وظيفة في أغسطس، وفقًا لتقرير وزارة العمل الذي يتم مراقبته عن كثب. وكان الاقتصاديون يتوقعون قراءة 147000.

وفي الوقت نفسه، تباطأ معدل البطالة إلى 4.1%. وكانت التوقعات تشير إلى أن الرقم يتوافق مع وتيرة أغسطس البالغة 4.2%.

ارتفع متوسط ​​الأجر بالساعة بنسبة 0.4% على أساس شهري، وهو أسرع من التوقعات البالغة 0.3% ولكنه أبطأ قليلاً من القراءة المعدلة بالزيادة في أغسطس البالغة 0.5%.

سجل مؤشر داو جونز الصناعي المكون من 30 سهمًا مستوى إغلاق قياسي مرتفع يوم الجمعة، في حين أضاف مؤشر ناسداك المركب الذي يعتمد على التكنولوجيا 1.2٪ وارتفع مؤشر S&P 500 القياسي 51 نقطة، أو 0.9٪.

وساعدت الزيادات المؤشرات الرئيسية على تحقيق أسبوع إيجابي رابع على التوالي على الرغم من المخاوف التي تلوح في الأفق بشأن تأثير الصراع المتصاعد في الشرق الأوسط.

وقال محللو UBS “لا تزال وجهة نظرنا هي أن الارتفاع في سوق الأسهم لا يزال مدعومًا بشكل جيد”.